Доходы третьего квартала Уолл-стрит довольны продолжающимся ростом Google
Результаты Google за третий квартал были опубликованы в четверг, и у меня была возможность посмотреть результаты сегодня утром. Некоторые из ключевых финансовых показателей уже были освещены в кратком сообщении в четверг по этому вопросу, поэтому я хотел бы сосредоточиться на том, что мне показалось интересным во время телефонной конференции.
Как следует из заголовка, рост Google остается очень сильным. Общий доход компании составил 14,9 млрд долларов, включая сегмент Motorola, который по-прежнему теряет пару сотен миллионов долларов в квартал. Но цифры дохода экс-Моторолы (так называемый сегмент Google) очень высоки. В частности, бизнес вырос на 21 процент в годовом исчислении. (Для приверженцев это число в постоянной валюте, поэтому оно игнорирует эффекты FX, и я думаю, что это лучшее отражение реального роста.)
В финансовых результатах нет ничего удивительного, кроме впечатляющего роста выручки. Хороший квартал выручки и растущая операционная маржа означают солидную общую прибыль, которая взволновала Уолл Стрит Помните, что акции, как правило, движутся в зависимости от краткосрочных результатов (и краткосрочного мышления), поэтому ничто из этого не связано, в частности, с преимуществами Android, Chromebook или Google Play, несмотря на их важность в общей схеме вещей. ,
Google повторил сентябрьские новости о том, что активировал более 1 миллиарда телефонов Android и продолжает активировать их с впечатляющей скоростью 1,5 миллиона в день . Это по сравнению с 900 миллионами активаций устройств в мае.
Крутые продукты не выдерживают, Google остается поисковой и рекламной компанией, в первую очередь.
Во всяком случае, основной деятельностью Google является продажа рекламы. Этот бизнес достаточно силен и отвечает за большую часть роста. По одной оценке, Google занимает 3 процента всего рекламного рынка. Учитывая, насколько важен онлайн-сегмент и сколько денег все еще тратится на печатную рекламу, большинство экспертов считают, что в Интернете все еще есть тонны рекламных долларов. Google выиграет от этого. Это означает больше денег, чтобы инвестировать в инновационные научно-исследовательские проекты.
Я заметил, что Google говорит, что 40 процентов трафика YouTube сейчас приходит с мобильных пользователей. Это довольно удивительно, учитывая, что это было всего 6 процентов два года назад. Кроме того, в сфере мобильных устройств Google очень рад успехам некоторых рекламных кампаний для клиентов, в которых используется метод «нажми и позвони». Очевидно, что мобильные объявления с таргетингом на клики очень успешны. Вот вопрос для тех, кто более знаком с внутренним функционированием ОС, чем я: учитывая, что Google имеет полный контроль над Android (по сравнению с доступом только к API на iOS), может ли он лучше работать с монетизацией глазных яблок со своей собственной ОС? Я хотел бы видеть обсуждение этого в комментариях.
Таким образом, учитывая рост, который Google только что опубликовал, акции впервые достигли 1000 долларов за акцию. По состоянию на закрытие рынка в пятницу Google стоит 337 миллиардов долларов. Apple по-прежнему стоит больше — 462 млрд долларов, но большую часть этой разницы можно объяснить огромными денежными средствами Apple в 147 млрд долларов против «всего» 56 млрд долларов для Google.
Я акционер обеих компаний. Я бычий на обеих акциях. Если бы мне абсолютно необходимо было выбрать только одну из двух акций, я думаю, это был бы Google. Мне нравится их контроль над онлайн-рекламой, доминирование в социальных сетях и доминирование в мобильных вычислениях.